Um fundo fiduciário é um acordo entre um instituidor e um administrador fiduciário, que instrui o administrador a gerir os bens do instituidor em benefício dos seus beneficiários. Em termos simples, uma pessoa cria um fundo fiduciário para gerir os seus bens em benefício dos seus beneficiários. A pessoa que cria o fundo fiduciário, ou seja, o instituidor, pode elaborar um contrato de fundo fiduciário no qual ele próprio seja simultaneamente o instituidor e o administrador fiduciário, e transferir todos os seus bens para o fundo.

A nomeação de um administrador fiduciário para gerir o seu patrimônio é uma decisão importante que deve ser cuidadosamente ponderada. Deve-se considerar as qualificações, a capacidade, o profissionalismo e a ética da pessoa proposta. Igualmente importante é a decisão de aceitar a nomeação como administrador fiduciário do patrimônio de outra pessoa. Muitas vezes, a nomeação para um cargo de administrador fiduciário é aceita sem o conhecimento prévio dos deveres e responsabilidades envolvidos.