Desde a recessão, o investimento nos direitos autorais das músicas tem crescido de forma constante, à medida que as receitas de publicação e execução pública são cada vez mais vistas como investimentos atrativos, estáveis e com potencial de retorno a longo prazo. O leque de empresas não ligadas ao setor musical interessadas em comprar ou investir em catálogos musicais se ampliou e agora inclui bancos corporativos, fundos de pensão e fundos de private equity.
A Hipgnosis Songs Fund é uma empresa britânica de investimento em propriedade intelectual musical e gestão de canções, fundada por Merck Mercuriadis e Nile Rodgers em 2018. Foi criada com o objetivo de transformar canções populares em uma classe de ativos própria, oferecendo aos investidores comuns a oportunidade de investir em propriedade intelectual musical sem precisar recorrer aos intermediários fechados da indústria.
Será que a Hipgnosis vai durar?
Quando a Hipgnosis foi apresentada pela primeira vez, havia muito ceticismo. Muitas empresas no passado tentaram posicionar os direitos autorais de editoras musicais como uma classe de ativos. Mas a Hipgnosis parece ter vindo para ficar. A empresa arrecadou um total de mais de US$ 1.4 bilhão por meio de sua Oferta Pública Inicial (IPO) em 2018 na Bolsa de Valores de Londres e ofertas subsequentes. Ela foi transferida para o segmento premium da Bolsa de Valores de Londres em novembro de 2019. Em março de 2021, a Hipgnosis detinha, total ou parcialmente, mais de 64,500 músicas. A maioria das aquisições da Hipgnosis consiste em catálogos mais recentes que podem ainda não ter amadurecido; cerca de 70% de suas músicas têm menos de 10 anos! Mesmo assim, o catálogo foi avaliado em mais de US$ 2.2 bilhões em junho, representando um aumento de US$ 200 milhões em relação aos aproximadamente US$ 2 bilhões gastos no catálogo.
Grandes setores da indústria musical, como as turnês, foram paralisados em 2020, mas o mercado editorial musical experimentou um crescimento exponencial. A necessidade de muitos artistas de levantar capital durante a pandemia levou a uma onda de negócios lucrativos. Muitos artistas reclamam que não têm outra opção a não ser considerar a venda de seu bem mais valioso devido à perda de renda. Stevie Nicks vendeu a maior parte de seu catálogo por US$ 80 milhões. Bob Dylan cedeu mais de 600 direitos autorais por um valor não divulgado, estimado entre US$ 300 e US$ 400 milhões. Cantores e compositores de sucesso frequentemente consideram seus catálogos como seu bem mais valioso, e a Hipgnosis está indo além ao buscar comprar esses ativos integralmente. A empresa, diferentemente de muitas outras ao redor do mundo, considerou 2020/2021 um “ano notável” e seus líderes esperam resultados ainda melhores para seus acionistas em 2021/2022, já que a receita de performances “retornará rapidamente e superará os níveis pré-COVID-19 à medida que os lockdowns forem suspensos em nossos maiores mercados geradores de receita”.
