A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (Securities and Exchange Commission - SEC) é uma agência governamental independente criada para regular os valores mobiliários corporativos, mantendo práticas de mercado justas. A SEC é comandada por uma comissão de cinco membros que atuam em conjunto para fazer cumprir as regras e regulamentos que compõem o mercado de valores mobiliários. Sua autoridade deriva da Lei de Valores Mobiliários de 1933 e da Lei de Bolsa de Valores de 1934.
De acordo com o site SEC.gov, a comissão, composta por cinco membros, supervisiona aproximadamente US$ 82 trilhões em negociações de títulos anualmente nos mercados de ações dos EUA e cerca de US$ 40 trilhões no mercado de renda fixa dos EUA. Nenhuma empresa está autorizada a oferecer ou vender títulos a menos que estes estejam registrados na SEC ou que uma isenção de registro seja obtida. Os participantes do mercado, incluindo corretoras, distribuidoras e agentes de transferência, estão entre aqueles que são obrigados a se registrar na comissão e a apresentar documentos de divulgação atualizados rotineiramente.
Em âmbito nacional, a SEC supervisiona 21 bolsas de valores, como a Bolsa de Valores de Nova York e a Nasdaq. Atualmente, existem mais de 26,000 participantes registrados no mercado, e a SEC mantém supervisão sobre todas as suas atividades, incluindo as ações de seus quase um milhão de funcionários.
Quem a SEC protege?
A SEC protege contra atividades fraudulentas que possam surgir no mercado financeiro. Para manter um mercado justo e equitativo para os investidores, a comissão proíbe estritamente o uso de informações privilegiadas, que consiste na compra ou venda de informações não divulgadas ao público. Além do uso de informações privilegiadas, a venda de qualquer tipo de título sem o devido registro é proibida, e a deturpação ou omissão de qualquer informação relevante sobre títulos não é uma prática permitida. Enquanto os investidores estiverem protegidos contra esquemas fraudulentos e ilegais, o mercado facilitará o investimento e prosperará como um mercado de capitais.
O que acontece quando a SEC investiga?
Caso a SEC considere necessário conduzir uma investigação contra um participante do mercado, a comissão o fará de forma confidencial, para que as provas sejam preservadas e as empresas tenham sua reputação protegida durante a investigação. Além disso, a SEC geralmente não notifica a empresa sobre a existência de uma investigação, nem divulga a existência de quaisquer suspeitas específicas. A investigação só se torna pública quando o assunto se torna de domínio público; isso ocorre quando a SEC instaura um processo administrativo contra a empresa.
